虫茶是如何被发现的，已无从查考。传说很久以前，一位穷苦的山民吃不起茶叶，用化香树叶代替茶叶作饮料，后来不请自来的化香夜蛾在这位山民积贮的树叶上产卵繁殖，终日劳累的山民开始熬茶时并未注意到这些变化，连叶带虫全放入锅里，直到茶水沸腾、香气四溢时才注意到了这些。
还有一种说法，清代乾隆年间，湘西苗民因不满封建统治揭竿而起。朝廷派兵前来镇压，将苗民赶入了深山。这样一来，苗民只能依靠采野菜、摘茶叶充饥。不料，这年野菜因干旱而枯死，茶叶全被山虫啃噬一光，剩下的只是遍地虫屎渣。饥不择食的苗民便将这种虫屎渣撮来冲水喝，竟发觉其味道不赖。于是干脆喝起了这种所谓的“茶”，并命名为“虫茶”。
虫茶的制作过程很奇特。苗族人利用谷雨前后采集的当地野生苦茶叶，或是化香树、糯米藤、木、野、等野生植物的鲜嫩叶，稍加蒸煮去除涩味后，晒至八成干，再堆放在木桶里，隔层均匀地浇上淘米水，再加盖并保持湿润。叶子逐渐自然发酵、腐熟，散发出扑鼻的清香气息。提供虫屎渣的昆虫很多，尤以化香夜蛾分布最广。这种化香夜蛾，在这种香味的引诱下蜂拥而来，并在此产卵。约过10多天后，一条条暗灰色的夜蛾幼虫便破卵而出，布满了叶面，一边蚕食着腐熟清香的叶子，一边排泄着“金粒儿”。主人收集这些“金粒儿”，晒干过筛，就得到粒细圆、油光亮、色金黄的“化香蛾金茶”，即“虫茶”。为讲究的是，在阳光下曝晒后，还要在180℃的铁锅里炒上20分钟，再加上蜂蜜、茶叶，才成为优质的虫茶。
饮用虫茶时要先在杯中倒入开水，再放入适量虫茶，盖好杯盖。虫茶先漂浮在水面上，慢慢吸足水分，缓缓自旋打转，并徐徐释放出一缕缕红血丝般的茶汁，蜿蜒起伏，飘散在水中。一会儿，茶粒缓缓旋转下沉，犹如袅袅炊烟，轻覆于山岭溪谷之中，又如飞絮弥漫，煞是好看，待其缓缓下沉到杯底并开始溶化时即可饮用。这时，整杯茶呈清澈透亮的鲜红褐色。泡出的茶水香气四溢，饮之，味道醇香甘甜，清香满口。
虫茶既清凉解渴，又有药用健身防病的功效。适量泡饮虫茶，能提神醒脑、解热驱毒、收敛止血、降压去脂等，对治疗消化不良、牙龈出血和疖肿有确切疗效，对预防高血压、高血脂和冠心病也有一定作用。
